美高梅4858mgm


花费发卖部门更名潮将至,澳洲头号银行顺遂
美高梅游戏官网娱乐 10
柚子杯黑客马拉松发起人古千峰,下一个千倍币

公募基金积极布局量化投资新机遇,量化基金成公募布局重点

摘要:再融资新规之后,个股价值发现能力和主动管理能力在投资中变得越来越重要。量化基金因其选股能力而受到重视;得益于2016年量化基金业绩普遍较好,市场中逐渐涌现出更多的量化基金。业内人士分析,量化基金在2017年将迎来新的发展,规模有望再上一个台阶,将…

证券时报记者吴君  
A股低迷,量化基金还保持着一些温度,今年发行成立量化基金60只。公募量化队伍壮大,创新产品频现。随着股指期货进一步放开,基金公司也在量化对冲基金上寄予更大希望。  新发量化基金60只  数据显示,截至上周,今年以来发行成立的量化主动基金共有42只,包括诺德量化核心、长盛多因子策略优选、博时量化价值等;量化指数基金有18只,如建信中证1000、浙商沪深300、长城中证500。不过,今年没有新发行成立的量化对冲基金。  统计显示,除去被动指数基金,目前公募量化基金市场规模将近1400亿。申万菱信基金量化投资部总监刘敦表示,过去几年,公募量化基金主要完成了三个方面的工作:一是指数增强产品,其定位是跑赢基准;二是主动选股产品,从指数增强出发,放宽仓位,进行适度的行业、风格偏离,希望获得更好的收益;三是量化对冲产品,在指数增强基础上以股指期货对冲市场风险,竭力实现相对稳定的回报。  “这几年不管市场好坏,全行业量化增强产品的平均收益水平都可以跑赢市场基准。而量化对冲基金的存量规模只有二三十亿,随着股指期货逐步放宽,量化对冲将会成为公募量化基金的一大发展方向。”刘敦说。  前不久,股指期货再获松绑,放宽开仓手数,下调平今手续费、保证金等。博时基金指数与量化投资部负责人表示有两点非常值得期待:一是股指期货市场的功能逐步恢复;二是市场参与者对于金融衍生品在金融市场中的地位和作用将有更加全面客观的理解。  刘敦介绍,量化对冲产品的业绩主要来自两个方面;一是超额收益阿尔法;二是来自股指期货市场。目前量化对冲产品收益欠佳,随着股指期货逐步放开和常态化,加上市场的配合和公募基金的努力,未来量化对冲产品会有大发展。“申万菱信在量化对冲方面一直有策略储备,一旦市场情况改善,会抓住机会布局。”  量化创新产品增多  近几年,公募基金对量化投资领域的重视度越来越高。博时基金指数与量化投资部相关负责人表示,量化投资有明显优势:一是更大的投资宽度,可以快速、准确处理海量数据(603138),从更大范围选择投资标的,包括商品、期货、外汇、股票、债券等;二是量化投资方法更科学;三是量化投资执行更严格的交易纪律,避免个人情绪波动对投资决策的影响。他强调,量化投资并非“稳赚不赔”,而是统计学意义上的收益。“如果一个投资模型每次都能够获得小的收益,长期累积下来,就是稳定的收益;如果一个投资模型获利的概率低于50%,但平均每次获利额大于亏损额,长期累积下来,也是不错的回报。”  根据记者了解,不同基金公司在量化投资领域的布局各有侧重,有的在量化选股方面发力,有的则在指数、指数增强产品方面布局。刘敦表示,申万菱信在量化投资上着力较多,目前主要有指数增强、量化主动选股两类产品。  也有一些基金公司发力更大范围的量化投资领域,比如ETF。博时基金相关负责人表示,公司拥有涵盖各类别的指数与量化投资产品,包括主动量化、指数增强、ETF、大数据等类型。可以为投资者提供多样化的指数投资工具。  另外,一些量化创新类产品也受到公募的关注,比如Smart
Beta。刘敦介绍,Smart
Beta是介于被动指数基金和量化主动基金之间的一类产品,有不少优势,也有一定的劣势。“其优势在于通过有效的因子筛选成分股,并定期调整规则,Smart
Beta指数的表现有望优于被动指数。现在国内的Smart
Beta做得比较多的主要有两个类型,一个是低波动,另一个是高股息率。其劣势则是组合构建考虑的维度不如量化主动产品多,且策略微调的灵活性也不如量化主动产品。”

  再融资新规之后,个股价值发现能力和主动管理能力在投资中变得越来越重要。量化基金因其选股能力而受到重视;得益于2016年量化基金业绩普遍较好,市场中逐渐涌现出更多的量化基金。业内人士分析,量化基金在2017年将迎来新的发展,规模有望再上一个台阶,将会出现更多的创新型量化产品。

  公募积极上报量化产品

  2016年是主动量化投资在中国资本市场崭露头角的一年。随着市场对于量化基金关注度的提高,量化基金的整体规模顺势而上,且新基金发行渐有如火如荼之势。

  证监会的最新数据显示,当前共有36只名称含“量化”二字的基金产品等待审批,分属于17家基金公司。其中,有15只基金是于2017年开始上报,分属于8家基金公司。

  今年以来上报量化基金产品数量最多的公司为银华基金,该公司已经申报5只量化基金,而且均为细分行业基金,分别为文体娱乐量化优选股票型发起式基金、医疗健康量化优选股票型发起式基金、新能源新材料量化优选股票型发起式基金、食品饮料量化优选股票型发起式基金、信息科技量化优选股票型发起式基金。

  今年以来,证监会受理的此类基金发行申请已有20只。证监会网站公布的基金募集申请核准进度表显示,这20只基金中,有17只属于常规基金,这些基金的申请与核准走的是简易程序;还有3只是FOF产品,分别为富国鑫睿量化优选多策略基金,融通量化定投基金中基金,新华中证金牛成长20量化基金中基金,走的是普通程序。

  其实,当前业内所谈论的量化基金,指的是主动型量化产品,除了主动量化基金之外,被动指数型基金、指数增强型基金以及量化对冲基金也都应该归为量化基金这一类。而当前,正在发行的主动量化基金共有五只,除德邦量化优选于1月起始募集之外,其余四只基金均于2月开始募集。当前这几只基金均未到达计划募集截止日。

相关文章

No Comments, Be The First!
近期评论
    功能
    网站地图xml地图